12月6日，由亚太地区权威金融商情机构—亚洲银行家主办的“2019全球财富与社会论坛”在上海浦东凯宾斯基大酒店举办。国内外商界、政界、科技界、慈善界和学术界的高级代表出席论坛，围绕商业向善及可持续发展展开相关主旨演讲并进行了深入讨论。中欧陆家嘴国际金融研究院院长、世福资本管理有限公司董事长出席并发表了题为“财富管理创新发展的新格局”的主旨演讲。他表示中国财富管理的创新发展正沐浴着全球化的历史性机遇，财富投资者和管理者开始在更大范围内寻找信息不对称的商机，中国财富管理的机构全球化、产品全球化开始提速。
以下是演讲全文：
尊敬的各位嘉宾、先生们、女士们：
大家上午好！
非常高兴参加此次《亚洲银行家》主办的“2019财富与社会论坛”，与大家共话新时代下的金融创新与财富管理。财富管理市场是金融创新发展的巨大蓝海。截至2018年底，国内居民可投资金融资产总额达到147万亿元人民币，预计2023年个人可投资金融资产有望达到243万亿元人民币。从高净值客户群体来看，2018年，国内个人可投资金融资产600万元人民币以上的高净值人士数量达到167万，总人数稳居全球第二。下面，我想和大家分享两个观点：
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一、财富管理的发展将重塑中国的金融结构
金融体系是对一国金融系统有机组成部分的总称，包括参与资金流动和市场交易的经济主体、中介机构、交易所市场与金融工具等要素。各国金融体系都拥有不同的结构，是由资源禀赋及经济结构所决定。我国的金融体系属于银行主导的金融体系，社会融资功能仍集中依赖银行体系，商业银行的收入结构、资产结构有着鲜明的融资为主的痕迹。伴随着经济发展，企业越来越多地依赖债券、股票等直接融资工具，居民的金融需求趋多元化。居民财富结构也从单一的储蓄存款更多地向理财、基金、股票、债券、保险等领域配置。个人客户理财与储蓄存款的比例发生变化，开始更加关注收益，存款快速转入了理财市场。但随着风险的暴露，人们又从更多关注资本的获利，转而更加冷静地关注资产组合的安全性、收益性与流动性之间的平衡，增值、保值、避险、传承、公益等诉求更趋多样性。中高端理财和大众理财及普惠金融的差异性扩大。高端及个性化的私人银行业务和普及型的大众财富管理都蕴含着巨大的创新发展空间。从创造财富的第一代到传承财富的第二代，管理财富方式也从亲力亲为转向了委托代理，对财富管理的专业化要求不断提高，追求差异化竞争优势会加速财富管理机构的能力提升。中国财富管理的创新发展正沐浴着全球化的历史性机遇，财富投资者和管理者开始在更大范围内寻找信息不对称的商机，中国财富管理的机构全球化、产品全球化开始提速。
财富管理另一方面的影响是从对银行存款端的影响扩展到对银行资产负债结构的影响。在全球低利率和负利率发展的趋势下，财富管理业务有利于减轻利率市场化的冲击。但存款增速趋降，银行贷存比压力加剧，又对银行的融资能力产生影响，进而又改变了银行的被动负债与主动负债的结构。然而，长远来看，这对约束银行业信贷过度增长，改善银行业资产负债表错配和资本状况又是有利的，对改善中国金融结构的失衡是有利的。财富管理作为未来社会的资金资源配置的方式之一，可联接财富管理的供需两端，连通货币、证券、保险等多个市场，将金融创新与实业创新结合起来，创新产品，引导需求，发现价格，实现增值，促进产业发展。这既为财富管理的资金流向提供了蓄水池，又将社会财富积累转化为有效投资。
二、金融和科技的融合创新为财富管理市场注入新动力
财富管理发展演进的过程就是金融创新、金融变革和金融深化的历程。金融创新是现代财富管理蓬勃兴起的逻辑起点。科技与金融的高度融合，深刻改变了财富管理的经营模式、制胜要素和竞争格局。本世纪以来，金融科技创新进入了爆发期，随着大数据、人工智能的突破性发展，识别和量化风险将会依靠精密的数据分析。智能金融服务主要包括智能客服和智能投顾两个方面，其中智能客服有望逐步取代传统人工客服；而智能投顾是根据投资者的风险偏好和理财目标，为投资者提供财富管理的咨询、顾问乃至资产配置和管理等服务。资产配置将由专家经验分析向大数据分析决策转变，为高净值客户提供个性化的复杂理财组合及为“长尾”客户提供理财方案的自助机器人顾问。花旗银行预计十年之后，在美国22万亿美元的非养老金资产中，由机器人顾问管理的资产规模可能达5万亿美元。咨询机构科尔尼公司则预计，机器人理财顾问未来3至5年将成为主流，年复合增长率达到68%，到2020年其管理资产规模有望达到2.2万亿美元。巨大的市场空间和服务真空地带为金融科技带来机会。用户可以依据自己风险的承受能力，选择不同的投资金额、配置组合和期限，智能投顾会预测投资收益、风险系数等信息。目前，财富管理线上的智能化、自助化与线下的个性化、专业化并行发展，短期来看人工智能能否实现自我学习和提高，提供更优于现有金融机构和专业理财人员个人能力还有待市场检验。距离真正成熟并对现有财富管理模式形成较大冲击还比较遥远。但可以预见的是，大众的理财产品多数会成为互联网金融产品，专家服务亦会通过即时通讯提供服务。互联网以开放共享的模式，缩短了投融资双方的距离，财富拥有者较大地掌握了信息的主动权，这对财富管理机构更快捷、更便利、更匹配地联接投融资双方需求提出了更高的要求。
打破刚性兑付后的资产管理行业，将通过竞争来促进金融资产的价格发现。原有市场格局将逐步被打破，原有的机构规模庞大、资产实力雄厚等优势将被漠视，新的竞争优势和新的品牌形成将更看重资管机构的长期的稳定回报、专业能力、诚信水平、透明度和数字化服务质量。未来财富管理业务将由“量”的增长转向更重视“质”的提升。财富管理市场上，谁能最大限度地提供优质服务，实现数字化变革，能实质控制风险的金融服务企业才是最后的成功者。而成功的财富管理机构必然是大数据机构，是数据分析、解读和运用的优秀机构。
以上是我和大家分享的几点想法，谢谢！
最后，预祝本次论坛圆满成功！
来源：亚洲银行家
